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標題: 掀起AMM 式DEX 的熱潮的去中心化交易所Uniswap  
 
zbhouse8
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掀起AMM 式DEX 的熱潮的去中心化交易所Uniswap

原文連結:https://zb.house/掀起-amm-式-dex-的熱潮的去中心化交易所-uniswap/
【本文章轉載自鑄幣局 - 提供專業的加密貨幣行業的研究成果的分析平台。】
基本介紹
簡介Uniswap是一種基於以太坊的協議,旨在促進ETH和ERC20 代幣數字資產之間的自動兌換交易(V2版本發布後支持任意ERC20交易對)。Uniswap完全部署在鏈上,任何個人用戶可以自由存入代幣進行兌換,可以自由提取,沒有中心化交易所的註冊、身份驗證和提取限制。Uniswap支持任何個人用戶在Uniswap上發行ERC20代幣並創建相應的資金池,當某一ERC20代幣的資金池(ETH與ERC20交易池或ERC20與ERC20交易池)被創建時,平台鼓勵各方參與者在同一資金池內進行交易兌換,並給予第一個向此合約中提供流動性的流動性提供者設置此ERC20代幣與ETH(或ERC20代幣)之間兌換匯率的權利,並對流動性提供者給予全部的交易手續費(交易量的0.3%)。當資金池中的匯率和更大盤的市場不一致時,存在套利空間,此時套利交易者通過搬磚可以把這些價差抹平,使其與大盤保持一致的匯率。此後所有流動性提供者將以其充值時的匯率作為計算等價的依據。
團隊
海登·亞當斯
於2017年創立Uniswap。在開始區塊鏈開發之前,Hayden在Siemens參與了醫學研究,並開發了汽車和航空軟件。
諾亞·辛斯邁斯特
Uniswap的工程主管。他研究經濟學和數學,其研究結果由紐約聯邦儲備銀行發表。
穆迪塞勒姆
該項目的高級軟件工程師,具有Google和Amazon AWS的背景。
代幣供應
流通市值
( 該幣種當前流通的量*當前幣價)
($)
流通量
( UNI幣的數目)
上架交易所數
BTC相關性
( 使用近七日的幣種收盤價格,計算與BTC的相關性,越接近1正相關度越強,越接近-1負相關度越強,0表示沒有相關度)
207.38億
521,748,766
87
0.83
24H成交額($)
24H交易量
換手率
(24H內的成交額/流通市值*100%)
24H最高
24H最低
24H波幅
(24H最高- 24H最低)/24H最低
$51.03億
1.27億
24.61%
$43.4234
$34.4376
+26.09%
Uniswap平台特點
(i)鎖倉量高
(ii)集中流動性,提高資本效率
3 月23 日,Uniswap 正式發布了其V3 版本的自動做市商(AMM)方案,核心內容包括集中流動性、多級費率、範圍訂單、高級預言機、版權保護等,方案將在5 月5 日正式上線。其中,引入集中流動性引發了眾多的討論。這一特性能夠使流動性提供者(LP)對資本分佈的範圍進行精細控制,從而使資本效率較Uniswap V2 在理論上有高達4000 倍的改進,為低滑點鋪平道路。可以說,Uniswap V3 的核心就是提高資本效率。通過集中流動性,流動性提供者可以在指定的價格範圍內提供與v2 相同的流動性深度,同時將更少的資本置於風險中。節省下來的資金可以在外部持有,投資於不同的資產,存放於其他DeFi 協議,或者用於在指定的價格範圍內增加敞口以賺取更多的交易費用。集中流動性介紹在Uniswap v2 中,流動性沿著x * y = k 價格曲線平均分佈,所有價格的資產保留在0 到無窮之間。對於大多數資金池來說,絕大部分流動性從未被使用。例如,v2 DAI / USDC 交易對僅保留約0.50%的資金用於0.99 美元至1. 01 美元之間的交易,這是流動性提供者期望看到最大交易量並因此獲得最多費用的價格範圍。V2 流動性提供者僅對其資本的一小部分收取費用,這可能無法適當補償他們大量持有這兩種代幣所承擔的價格風險(無常損失)。此外,由於流動性較為分散,交易者經常面臨高滑點。在Uniswap v3 中,流動性提供者可以將資金集中在自定義的價格範圍內,以期望的價格提供更多的流動性。這樣一來,流動性提供者就能構建出反自身偏好的個性化價格曲線。流動性提供者可以將任何數量的不同集中倉位合併到一個池子。例如,ETH / DAI 池中的流動性提供者可以選擇將100 美元分配給1000~ 2000 美元的價格範圍,並將另外50 美元分配給1500~1750 美元的價格範圍。用戶可以對所有單獨曲線的組合流動性進行交易,而每個流動性提供者的成本不會增加。在給定的價格區間收取的交易費用由流動性提供者按比例分攤,並與流動性提供者該區間貢獻的流動性成比例。但“集中流動性”也並非完美,其中之一就是由於它的靈活性,它需要LP自定義設置,需要主動去管理資金,因為一旦超過了設置的價格範圍,其資金會處於閒置狀態。並不是所有的LP都有時間專門去進行這樣的設置。
Uniswap 的使用情況究竟如何?
估值部分:價格是否合理?
對於去中心化交易所而言,鎖倉量及交易量是一個比較重要的指標,因此我們採用了1)市值/鎖倉量及2)市值/交易量比率來評估Curve現時的價格是否合理。如下圖所示,發現目前UNI(Uniswap)的市值/鎖倉量及市值/交易量比率分別只為2.85及20.25,與同類幣相比是在偏貴的水平,下行空間較大。截至2021年5月7日市場數據
更多內容可詳見於:https://zb.house/掀起-amm-式-dex-的熱潮的去中心化交易所-uniswap/
2022-9-27 10:41:53#1
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