zbhouse8 注册會員 UID 2588 精華 0 積分 124 帖子 40 閱讀權限 20 註冊 2025-12-5	Balancer的2022年第三季度狀況 原文連結：https://www.zb.house/state-of-balancer-q3-2022/ 【本文章轉載自鑄幣局 - 提供專業的加密貨幣行業的研究成果的分析平台。 】 平衡器的簡介 Balancer是一個使用新穎的自我平衡加權池的DeFi自動做市協議。該協議允許任何人創建一個資產池，並在池中預先定義權重。 Balancer努力成為DAO和其他協議的平台，為他們的終端用戶和產品提供有用的流動性的工具。該協議由Balancer DAO社區管理，目前支持Ethereum、Polygon、Arbitrum和Optimism（由Beethoven X管理）。自2021年8月推出V2以來，Balancer的產品線已經擴大到包括幾種類型的獨特流動性池構造。 簡介 22年第三季度，市場活動低迷，但在Balancer論壇上卻沒有。 SP資金請求、veBAL調整和夥伴關係都被討論。對於交易者和LP來說，Balancer仍然是流動性和有吸引力的收益的中心，特別是在其最近部署的第2層實例上。 路線圖中最令人興奮的部分將是遷移到通用的助推池，它允許任何池子利用未使用的流動性，並在Aave上借出以獲得更好的收益。這種DEX/借貸混合模式提高了資本的利用率和LPs的收益率，使其在Balancer上提供流動性更具吸引力。 普遍化的助推池也將使DAO獲得更多的收益。在助推池中賺取的部分收益可以與DAO分成，目前的費用設定為50%開始。這既會增加Balancer的收入來源，也會使其多樣化。 同時，DAO繼續辯論如何最好地利用投票託管代幣學（veTokenomics），使投票者和儲戶與DAO保持一致。雖然veTokenomics允許收入共享，但該功能具有激勵遠遠高於收入的風險，目前的情況是大約10倍。這種動態會吸引僱傭兵LPs，他們的主要目標是收集激勵獎勵，而不是給資金池帶來流動性。應對這種情況的兩個方法是：1）增加收入；2）增加護欄和激勵措施，鼓勵投票人對產生收入的資金池進行獎勵。 業績分析 流動性提供者的觀點 Balancer上的交易量比第二季度下降了近50%，降至60億美元–上一次出現在21年第三季度的水平。值得注意的是，93%的交易量是在以太坊主網上，儘管比上季度下降了45%。份額的增加是由於Polygon上的交易量下降，環比下降78%。 Arbitrum的交易量下降了43%。潛在的Arbitrum空投可能促進了那裡的使用。 Optimism上的Balancer於5月23日推出，但第三季度的日均交易量僅比6月的平均水平下降16%。 較低的交易量和代幣價格導致本季度的收入減少。從整體上看，收入下降了53%。隨著費用的增加，Balancer的運營損失在本季度增加。較少的新代幣發行也導致流動性引導池（LBPs）的收入下降73%，從第二季度的110萬美元下降到第三季度的32萬美元。 Balancer的Arbitrum和Optimism實例為Balancer上的LPs提供了按鏈計算的最高收益，不包括流動性採礦獎勵。預期的Arbitrum代幣的下降可能推動了活動。由於OP代幣在上個季度下降，獎勵已經持續到第三季度。 在第二季度的穩定幣熱潮之後，第三季度穩定幣池的交易和收益率都有所下降。 Balancer最大的穩定幣池，Aave Boosted池，在藉貸平台上也遭遇了收益率下降。由於本季度Balancer的TVL實際上有所增加，交易量的下降大大壓低了交易收益率。 交易收益率和TVL之間的分歧可能被Balancer的BAL流動性挖掘獎勵所彌補。 LPs的總收益率，包括交易收入和流動性挖掘獎勵，在本季度實際上從4.8%增加到5.4%。 本文總結及更多內容可詳見於： https://www.zb.house/state-of-balancer-q3-2022/
2022-9-27 11:18:29 #1

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