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標題: 一文了解衍生品(DeFi) 的基本情況  
 
zbhouse8
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一文了解衍生品(DeFi) 的基本情況


原文連結:https://zb.house/一文了解衍生品-defi-的基本情況/
【本文章轉載自鑄幣局 - 提供專業的加密貨幣行業的研究成果的分析平台。】
" 衍生品平滑了回報和損失,從而防止系統性清算事件和金融危機。"衍生品基本情況介紹:
金融系統是由金融市場組成,而金融市場都是關於風險的——每一個交易對雙方都有一定程度的風險。專業市場交易員、銀行和投資公司等參與者希望抵消或“對沖”這些風險,以防止在發生不可預見的事件時發生金融災難,例如高價格波動。衍生品是一種金融工具,允許市場參與者通過限制潛在損失,更輕鬆、更精細地管理風險顯著犧牲潛在回報。簡而言之,衍生品平滑了回報和損失,從而防止系統性清算事件和金融危機。
在傳統金融世界,衍生品的交易量均比現貨市場的交易量要高。以外匯市場為例,衍生品成交額為現貨的3 倍。2019 年,加密貨幣的全年現貨交易量達到13.8 萬億美元,而全年的衍生品交易量只有3 萬億美元,加密貨幣衍生品交易量仍不足現貨市場的25%。全球衍生品市場大約是信貸市場的10 倍和20 倍大於全球GDP。貨幣/債務/衍生品之間的典型市場規模比率是1/10/100,這意味著,在典型的金融市場中,衍生品的總市場與該特定資產的現貨市場相比,大約大100 倍。
因此我們認為加密貨幣衍生品方向是一個十分有潛力的發展方向。
金融衍生品介紹:
金融衍生品是一種特殊類別買賣的金融工具統稱。這一類衍生產品的價值依賴於其標的金融資產價值的變動。比如資產(商品、股票或債券)、利率、匯率或者各種指數(股票指數、消費者物價指數以及天氣指數)等。這些要素的表現將會決定一個衍生品的回報率和回報時間,產品形式表現為主體雙方(買方和賣方)之間簽訂的合約,並在規定時間內按照合約要求執行。
1. 債務擔保證券(CDO)
債務擔保證券(CDO)是造成2008 年金融危機的原因之一,因此它也是一種臭名遠揚的金融衍生品類型;
2. 信用違約互換(CDS)
CDS 允許投資者將其資產或債務換成另一個價值類似的資產或債務;
3. 遠期合約(Forward)
一種場外交易金融衍生工具,使用它可以在未來某一特定日期以事先約定的價值買入或賣出資產;
4. 差價合約(CFD)
差價合約使交易者能夠根據某項資產的價格波動,通過槓桿作用買賣一定數量的資產單位;
5. 期貨(Future)
在未來某個日期以預定的價格買進或賣出一項資產;
6. 期權(Option)
在未來某個日期或之前以預先確定的價格買入或賣出資產;如以太坊天然氣價格的看漲/看跌期權,YFI 上的看漲/看跌期權
7. 體育博彩的二元期權
8. 未發布的DeFi 治理代幣的售前市場以及未發布的網絡代幣的售前市場
9. 永續合約(Perpetual Future Contract)
永續合約是一種特殊的期貨合約,與傳統期貨不同的是,這種合約沒有到期日的概念;
10. 掉期合約(Swap)
掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為準確地說,掉期合約是當事人之間簽訂的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流的合約。掉期合約一般主要用於銀行之間的外匯交易以及公司在進出口商品之間的對沖或者套利。
11. 股權通證
在Airbnb 首次公開募股前,FTX 上線了Airbnb IPO 預售合約(Pre-IPO Airbnb Contracts)這一衍生品合約
代幣模型初級設計:
市面上大部分衍生工具皆為期貨,期權類別,少有掉期合約和債券類別。因此,我們可以以掉期合約和債券為突破點生成自有代幣。
掉期合約(Swap)
DeFi 貨幣市場的利率波動大,且利率互換是最受歡迎的類型是全球衍生品的重要組成部分,是固定收益產品的重要組成部分。他們也有望在去中心化金融中發揮關鍵作用。「掉期利率」是市場提供的一種固定利率,用來交換尚未到期的可變利率(浮動利率)。
提交訂單:以想要的利率提交訂單,或下市價訂單以立即與交易對手簽訂貸款協議。賺取利息:賺取保證本金的固定利息,或根據Compound 和Aave 等協議的市場利率賺取槓桿利息。釋放您的資金:一旦協議期限完成,釋放資金。固定方貸款人獲得其保證收益,而浮動方獲得剩餘利息。
差價合約(CFD)
在金融學中,差價合約(CFD)是買方和賣方之間的一項合約,根據合約由賣方付給買方資產現行價值和平倉價值之間的差價(反之,如果差價為負,由買方付給賣方)。事實上,差價合約是一種金融衍生工具,它允許交易者利用標的資產的價格上漲或價格下跌獲利。它們通常用於推測市場。差價合約是一種利用自身潛在利潤和損失的槓桿工具。
本文總結及更多內容可詳見於:https://zb.house/一文了解衍生品-defi-的基本情況/
2022-9-27 12:20:54#1
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